ส่องราคาเป้าหมายหุ้น CRC เซนทรัล รีเทล โบรกฯ มอง งบฯ แกร่ง

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์หุ้นเซนทรัล รีเทล หรือบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (CRC) โดยคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 4/67 แข็งแกร่ง ซึ่งจะประกาศวันที่ 27 ก.พ.2568 ซึ่งคาดว่ากำไรหลักอยู่ที่ 2.78 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 58% เทียบไตรมาสก่อนหน้า จากปัจจัยฤดูกาล แต่ลดลง 4% เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากฐานที่สูงจากผลประโยชน์ทางภาษีของธุรกิจในอิตาลี และเวียดนามใน ไตรมาส 4 ปี 2566

แต่คาดว่า EBIDA จะเพิ่มขึ้น 4% เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ของธุรกิจไทยที่ดีขึ้นเป็น 2% จาก -1% ในไตรมาส 4 ปี 2566 และ -2% ในไตรมาส 3/2567

ขณะที่ SSSG โดยรวมของ CRC คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเป็น -2% จาก-2.4%/-3% ในไตรมาส 4 ปี 2566  และ ในไตรมาส 3/2567  โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มแฟชั่นและอาหารในไทยการเปิดตัวใหม่ของเซ็นทรัลชิดลมในเดือนธันวาคม 2567 ได้รับการตอบรับที่ดีโดยมีปริมาณผู้เข้าใช้บริการรายวันเพิ่มขึ้น 20%

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)  ยังปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 67 ขึ้น3% เพื่อสะท้อนถึงการบริหารค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น รวมถึงการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมซึ่งได้รับแรงหนุนจากกลุ่มแฟชั่นและอาหารรวมถึงการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องและการรับรู้รายได้เต็มปีจากเซ็นทรัลชิดลม ควบคู่ไปกับ GO!  Mall และ GO! Hypermarket ในเวียดนามที่กลับมาเริ่มขยายสาขาในช่วงครึ่งปีหลังของปี 67

นอกจากนี้ ยังมองว่า การเติบโตของยอดขายสาขาเดิมในเดือนมกราคม ปี 2568 ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 5 - 9% โดยได้รับแรงหนุนของธุรกิจอาหารที่แข็งแกร่งซึ่งได้ประโยชน์จากช่วงตรุษญวน (Tet Holiday) ในเวียดนามรวมถึงการนับรวม GoWholesale หลังจากที่มีการเปิดสาขาแรกในไตรมาส 4/2566 นอกจากนี้ CRC จะได้รับผลบวกเพิ่มเติมจากแคมเปญ Easy e-receipt ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเริ่มตั้งแต่16 ม.ค. ถึง 28 ก.พ.

อย่างไรก็ตาม คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 40.00 บาท